華見早安之聲
市場概述
“黑五”當天， 標普、道指、蘋果、沃爾瑪齊創新高。美股全周均漲超1%。11月道指漲7.5%，標普漲5.7%，均創今年最佳單月，納指累計漲超6%，小盤股指漲近11%，芯片指數周五漲1.5%但11月跌0.4%， 特斯拉11月漲超38%，創近兩年最佳。
中概指數全周漲3%，但11月跌3.5%。
歐美國債月度大漲。 10年期美債收益率跌超9個基點至五周最低，兩年期德債收益率兩年最低。
美元指數周五跌穿106，但11月漲1.7%，加息預期推漲日元升穿150， 日元創六周最高。 比特幣11月漲近40%，創九個月最佳。
歐美天然氣兩位數跳漲，美油11月跌超1%，金銀月跌幅創年內最大。
亞洲時段， 創業板指放量大漲2.5%，機器人掀漲停潮，大金融集體爆發。
要聞
美團Q3營收935.8億元， 同比增長22.4%超預期，即時配送訂單 同比增14.5%至71億筆；電話會： 低线市場潛力正被逐步釋放，聚焦本地商業增長與盈利平衡。
四部門發文稱，允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設立 外商獨資醫院。 外商獨資醫院可按程序提出申請成爲基本醫保定點機構。
AI進步放緩、 遭遇瓶頸？OpenAI等頭部公司： 不存在！
歐元區11月調和CPI同比升至 2.3%，重回央行目標上方。
削減赤字方案難產，市場“用腳投票”， 法國國債收益率歷史首次超過希臘！
日本東京CPI站上2%， 加息再添砝碼！爲12月行動添把火， 日本央行行長稱工資趨勢是加息關鍵，日元盤中漲超1%。
羅傑斯：危機將終結全球市場狂歡，已大幅減倉、 只保留了中國和烏茲別克斯坦投資。
美團Q3營收935.8億元， 同比增長22.4%超預期，即時配送訂單 同比增14.5%至71億筆；電話會： 低线市場潛力正被逐步釋放，聚焦本地商業增長與盈利平衡。
四部門發文稱，允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設立 外商獨資醫院。 外商獨資醫院可按程序提出申請成爲基本醫保定點機構。
AI進步放緩、 遭遇瓶頸？OpenAI等頭部公司： 不存在！
歐元區11月調和CPI同比升至 2.3%，重回央行目標上方。
削減赤字方案難產，市場“用腳投票”， 法國國債收益率歷史首次超過希臘！
日本東京CPI站上2%， 加息再添砝碼！爲12月行動添把火， 日本央行行長稱工資趨勢是加息關鍵，日元盤中漲超1%。
羅傑斯：危機將終結全球市場狂歡，已大幅減倉、 只保留了中國和烏茲別克斯坦投資。
市場收報
美股：標普500指數漲幅0.56%，全周累計上漲1.06%，11月累計上漲5.73%。道指漲幅0.42%，全周累計漲1.39%，11月累計漲7.54%。納指漲幅0.83%，全周累計漲1.13%，11月累計漲6.26%。
歐股：歐洲STOXX 600指數收漲0.58%，本周累計上漲0.35%，11月累計漲0.96%。德國DAX 30指數收漲1.03%。法國CAC 40指數收漲0.78%。英國富時100指數收漲0.07%。
A股：滬指漲0.93%，深成指漲1.72%，創業板指漲2.5%。
債市：美國10年期基准國債收益率下跌9.49個基點，報4.1685%，全周累計下跌23.17個基點，11月累計跌11.58個基點。兩年期美債收益率跌7.62個基點，報4.1509%，全周累計跌22.20個基點，11月累計跌2.34個基點。
商品：WTI 1月原油期貨收跌0.72美元，跌幅1.05%，報68美元/桶，11月累計跌1.18%。布倫特1月原油期貨收跌0.34美元，跌幅0.46%，報72.94美元/桶，11月累計漲0.18%。COMEX黃金期貨尾盤漲0.34%，報2673.9美元/盎司。COMEX白銀期貨尾盤漲1.78%，報31.100美元/盎司。
要聞詳情
全球重磅
美團Q3營收935.8億元，同比增長22.4%超預期， 即時配送訂單同比增14.5%至71億筆 ； 電話會： 低线市場潛力正被逐步釋放，聚焦本地商業增長與盈利平衡
外商獨資醫院來了！四部門權威解答：准入條件如何？醫保能否覆蓋？ 四部門發文稱，允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設立外商獨資醫院。 外商獨資醫院可按程序提出申請成爲基本醫保定點機構。
AI進步放緩、遭遇瓶頸？OpenAI等頭部公司： 不存在！媒體廣泛質疑AI遭遇技術升級及訓練數據枯竭等困境，但Sam Altman等科技大佬堅稱， 根本沒有瓶頸！多家AI頭部公司依然對行業前景感到樂觀，並認爲通過开發新型數據源、增加模型推理能力以及應用合成數據等方法，AI將繼續進步。
歐元區11月調和CPI同比升至2.3%，重回央行目標上方。通縮擔憂消散，歐央行12月降息50基點的預期降溫。歐央行高官表示，本次通脹數據表現相當不錯， 12月會議“最有可能的結果”是降息25個基點。
削減赤字方案難產，市場“用腳投票”，法國國債收益率歷史首次超過希臘！法國借貸成本已經超過希臘，財政預算僵局或導致資金持續流出，而法國股市還面臨盈利增長預期下降。政局動蕩疊加盈利預期下滑， 高盛認爲市場尚未觸底。
日本東京CPI站上2%，加息再添砝碼！東京11月CPI（除生鮮食品）同比上漲2.2%，高於預期2%，主要受能源補貼逐步減少的影響。此次日本通脹加劇，加之其他數據顯示經濟表現大體符合日本央行的預測， 市場對加息的預期大幅上升，預期日本央行在下次會議上加息的概率爲63%。
爲12月行動添把火， 日本央行行長稱工資趨勢是加息關鍵，日元盤中漲超1% 。在12月貨幣政策會議前的訪談中，植田和男稱，隨着日本通脹和經濟朝着央行的預測趨勢發展，加息“已臨近”；日元隨着通脹升破2%的進一步貶值可能引發央行採取反制措施。日元兌美元周五創一個多月新高。
羅傑斯：危機將終結全球市場狂歡， 已大幅減倉、只保留了中國和烏茲別克斯坦投資。羅傑斯認爲，盡管全球市場整體向好，但“美妙感覺通常是糟糕階段的前兆”，之所以仍持有中國股票，是因爲中國股市是唯一一個便宜市場。
國內宏觀
中國央行开展8000億元买斷式逆回購，年內第二次採用新貨幣工具。中國銀河宏觀團隊分析認爲，“原則上每月开展一次操作”的买斷式逆回購操作可能意在配合MLF數量的逐漸縮減。採用“固定數量、利率招標、多重價位中標”， 表明操作的目的主要在流動性的投放，而非承擔政策利率的作用。
美媒放風： 拜登政府考慮進一步管制對華芯片，措施預計最早下周公布 。美媒稱，新管制可能包括對HBM芯片的控制；美國此前曾考慮制裁華爲至少6家供應商，但目前計劃僅將部分供應商列入清單，長鑫存儲並不在清單之內。
存量房“收儲”有什么破局之道？華泰證券認爲，目前存量房“收儲”的進展相對偏慢，目前落地審批貸款金額約435億元，實際佔3000億保障性住房貸款總額的14.5%，全國大範圍落地存量房“收儲”的進度依然有待觀察，優先收購地方城投的庫存可能是阻力最小的方向，以合肥爲代表的城市目前已經在實際落地，更利好地方城投平台。
央企加槓杆？李蓓認爲，大家都忽略了一條新聞。兩家央企發債融資了5000億元，按照央企的65%的負債率大概率可以撬動三倍的槓杆， 五千億可能最後是一點五萬億的刺激的體量。
國內公司
阿裏、幻方相繼發布重磅新品，推理大模型直逼OpenAI，开源且能力比肩o1！業內推理大模型興起，爲小型AI开發商提供趕超機會，而且推理模型的开發成本低於傳統大模型，後進者在構建大模型時可借鑑OpenAI等的研究論文和數據。
海外宏觀
2024美國節假日購物季的商家最強促銷口號：關稅將至，快囤貨！感恩節當天的在线消費增長至61億美元， 比去年增長了9%。隨着美國當選總統特朗普提出一系列新的關稅政策建議，2024年的美國節假日購物季顯得格外特殊。許多小企業和零售商抓住關稅可能推高成本和價格的預期，紛紛促銷，敦促消費者提前購买。
墨西哥總統： 有信心能同美國達成協議避免關稅。墨西哥總統辛鮑姆周五稱，一旦特朗普上台後對墨西哥徵收關稅，墨西哥方面也有應對計劃， 但周三她和特朗普通話後懷疑是否有必要實行計劃。周四她警告，假如美國加徵關稅，墨西哥也會提高關稅。
特朗普提名烏俄特使，莫斯科指責北約卷入俄烏衝突，普京警告打擊“基輔決策中心”。烏俄特使凱洛格此前多次宣稱，如果烏克蘭不愿與俄方談判，美國將停止對烏軍事援助。報道稱，過去兩周，俄烏之間的衝突越發激烈，雙方都希望在特朗普就任美國總統前確保在战場上佔據上風。
印度經濟增速放緩至 近兩年來最低！ 在截至9月的三個月裏， 印度GDP同比增長僅爲5.4%，遠低於預期的7%，爲自2022年第四季度以來的最低水平。市場預計印度央行可能會在明年採取更加寬松的貨幣政策。
海外公司
谷歌發布雙思維AI Agent： 像人類一樣思考，重大技術突破！正如《思考，快與慢》中提到的系統1和系統2那樣，谷歌讓AI具備“快”、“慢”兩種擬人化思考方式，極大提升了效率。
對衝大佬科恩：別怕因學習“顯得愚蠢”，分析師靈活很關鍵，太多人想證明自己最終被市場碾壓。想要成功，熱情是基礎。如果你不熱愛它，或者沒有被它激勵，這都會體現在你的工作成果中。基金經理只有一半的時間是正確的。問題是，當你犯錯時，你會怎么做？作爲一名交易員，我討厭周末，喜歡周一，並且“不喜歡平庸”。
今日要聞前瞻
中國11月官方制造業、非制造業、綜合PMI。
<全文完>
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。
