作者：Revc，金色財經
特朗普確認重返白宮之後，美股和加密市場經歷了一周的連續上漲，但伴隨着美債收益率飆升和美元走強，美股漲勢已然放緩。投資者的目光逐漸從“特朗普交易”，轉向即將發布的美國消費者價格指數（北京時間周三晚間21:30）報告，該數據可能決定美聯儲未來的貨幣政策。這份CPI數據對加密市場也具有重要影響，將決定市場短期走勢。
特朗普勝選使投資者寄希望於其減稅和放寬監管的政策，這一預期推動美股上漲。但摩根士丹利認爲，這種樂觀情緒存在三大風險：美債收益率攀升、美元走強和股市估值過高。在美債收益率不斷上升的情況下，投資者擔心美聯儲或將保持較高利率政策，從而削弱股市上漲動能。市場對未來的降息進程信心不高，而美股估值的偏高則讓投資者擔憂價格泡沫，可能引發回調。
此外，美元的走強對跨國公司盈利不利，進一步抑制美股走勢。若美元持續走強，將對標普500指數產生壓力。這些因素的疊加可能會導致投資者的避險需求增加，從而推動美債收益率進一步上升，加劇市場不確定性。
即將發布的10月CPI數據是決定美聯儲政策的關鍵因素之一。市場預計10月CPI同比上漲2.6%，略高於9月的2.4%。若實際數據高於預期，美聯儲可能會延緩降息步伐，對市場形成利空。美聯儲官員卡什卡利暗示，若CPI數據超出預期，將極有可能在12月會議上保持利率不變。
周二，美股三大股指均收跌，標普500指數結束了連續四個交易日的上漲。道瓊斯工業平均指數下跌382.15點（-0.86%），收於43,910.98點；納斯達克綜合指數下跌17.36點（-0.09%），收於19,281.40點；標普500指數下跌17.36點（-0.29%），報5,983.99點。個股方面，英偉達上漲2%，特斯拉下跌6%，而特朗普媒體科技集團則下跌8.8%。
比特幣在嘗試觸及90,000美元關口後，回調至86,000美元左右，價格表現與傳統金融市場的關聯性有所增強。
加密市場的發展前景不僅受美聯儲政策的影響，也可能受美股未來走勢波動的連帶效應。若美聯儲因通脹壓力延緩降息，加密市場也將受到全球金融市場流動性降低的負面影響。但隨着特朗普政府加密友好政策的落地，加密市場有望增強自身基本面的穩健性。此外，小幣種和meme幣在流動性強勁的市場環境中展現出較高波動性，若市場情緒向好，加密市場可能會掀起一波上漲潮。
隨着CPI數據即將出爐，美股面臨的利率上升、美元走強等因素可能在短期內帶動市場波動。投資者可以把握美股與加密市場的聯動機會，也需要密切關注CPI數據對市場情緒的不利影響。
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