台股ETF首例!元大台灣50反1擬反分割 金管會緊盯2件事

針對元大投信宣布,反向操作的元大台灣50反1(00632R)預計10月17日召開受益人會議,討論進行反分割作業,這也將創下台灣ETF反分割首例。對此,金管會今(1)日則表示,只要契約有約定就可以執行,但要經「受益人大會」同意才能進行。

我是廣告 請繼續往下閱讀 金管會說明,此案確實是台股ETF反分割的首例,而執行反分割有4大步驟,一是向金管會申請修正信託契約增訂基金分割或反分割條款,金管會也於去年11月6日核准;二是向金管會函報召開受益人會議,元大投信也在今年6月20日依證券投資信託基金受益人會議準則第2條檢具召開事由向本會申報。

三是公司要召開受益人會議,目前預計在今10月17日舉行;四是向金管會申請核准變更信託契約相關內容後,3個月內完成基金的分割、反分割。

元大投信也說明,00632R於2014年10月與元大台灣50正2(00631L)同步掛牌上市,是與元大台灣50(0050)搭配的槓桿、反向投資工具。隨台股行情變化,至7月31日00632R每單位淨值為3.49元,考量市場習慣的交易價格區間,使市價更貼近基金淨值波動,維持基金之長期可交易性,擬透過受益人會議決議是否進行反分割作業。

據Bloomberg統計至2024年6月底,台灣ETF規模已是亞洲第三大市場,相關交易機制持續與國際接軌,朝台灣成為亞洲資產管理中心目標前進,因此在國際市場行之有年的ETF分割與反分割機制,台灣證券交易所已於2021年通過,未來若首次實施,將更有助於台灣ETF市場發展更為活絡。

參考國外知名案例如Vanguard S&P 500 ETF(VOO),該ETF於2013年10月進行反分割後,流動性有顯著提升;反向ETF則有ProShares放空型納斯達克指數ETF(PSQ),為維持可交易性曾兩度進行反分割,顯示反分割是ETF為達到長期運作目標,會採行的交易方式處置。

元大投信表示,若執行反分割議案通過,00632R將以受益人會議當日10月17日收盤淨值為基準,採回到發行價20元以上的最小整數倍為反分割倍數,進行每單位淨值與持有股數的調整。舉例而言,當反分割倍數為6倍時,每單位淨值會乘以6,而持有股數會除以6,其他倍數亦然。

至於00632R進行反分割作業後,每股淨值與市價上升將同步縮小買賣價差,現行上市ETF買賣價格未滿50元時,採0.01元為升降單位,因此在同樣的升降單2位下,每股市價較高的ETF,所對應的買賣價差比例較小,可更貼近淨值走勢表現,進而降低潛在交易成本。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。

相關文章